"Los inversores orientados a los ingresos deben buscar empresas con índices de pago superiores al 60% para maximizar el rendimiento de los dividendos sobre el crecimiento subyacente de la empresa", explica Demmert. Una empresa que pague más de lo que ha ganado probablemente no pueda seguir así para siempre.
La tasa de pago es una métrica financiera que muestra la proporción de ganancias que una empresa paga a sus accionistas en forma de dividendos, expresada como un porcentaje de las ganancias totales de la empresa. En algunas ocasiones, la tasa de pago se refiere a los dividendos pagados como porcentaje del flujo de caja de una empresa.
La fórmula general para la tasa de pago es bastante simple. Tome los dividendos por acción de la compañía, divídalos por las ganancias por acción y multiplique el resultado por 100 para convertirlo en un porcentaje. Puede usar cualquier período de tiempo para calcular una tasa de pago.
En términos generales, si tiene una acción con una tasa de pago del 50% o menos, es probable que su dividendo sea seguro.
Elevado. Las proporciones de pago que están entre el 55% y el 75% se consideran altas porque se espera que la empresa distribuya más de la mitad de sus ganancias como dividendos, lo que implica menos ganancias retenidas. Un índice de pago más alto visto de forma aislada desde la perspectiva del inversor de dividendos es muy bueno.
Esto es particularmente evidente al observar el índice de pago de la empresa o sus pagos de dividendos como porcentaje de las ganancias. La tasa de pago de Apple es solo del 27%.
La respuesta? Una buena combinación de los dos. Al menos un 2.5% de rentabilidad por dividendo. Tasa de crecimiento de dividendos superior al 7% en los últimos años.
El índice de cobertura de dividendos mide la cantidad de veces que una empresa puede pagar su nivel actual de dividendos a los accionistas. Un DCR superior a 2 se considera una proporción saludable. Un DCR por debajo de 1.5 pueden ser motivo de preocupación.
La tasa de pago es importante porque les dice a los inversores qué parte de las ganancias de la empresa se devuelven a los accionistas. Dicho de otra manera, una tasa de pago del 20% significa que por cada dólar que la empresa gana en ingresos netos, el 20% se devuelve a los accionistas como dividendo.
La tasa de pago de dividendos se puede calcular como el dividendo anual por acción dividido por las ganancias por acción, o de manera equivalente, los dividendos divididos por el ingreso neto (como se muestra a continuación).
El índice de pago de dividendos en efectivo mide la proporción del flujo de efectivo que una empresa paga a los accionistas comunes después de restar los pagos de dividendos preferentes. Muestra qué porcentaje de los ingresos netos de una empresa se paga en forma de dividendos en efectivo.
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